估值30亿!威尔士被全球健身投资巨头控股将打造精品化健身

被贵人鸟收购失败后,国内大型连锁健身品牌威尔士并没有停下脚步。近日,LVMH旗下的基金 L Catterton Asia终于完成了对威尔士健身的收购计划。

据了解,L Catterton是L Capital 和Catterton在2016年合并成立的基金,是全球最大的以消费者为中心的私募股权公司,至今已在全球消费品领域累积进行了超 140亿美元的投资。L Catterton 在主要消费领域均有投资,包括食品和饮料、零售和餐饮、消费者健康、传媒和营销服务,以及房地产项目。在健身领域,L Catterton此前曾投资过包括ClassPass、Equinox(和SoulCycle)、Peloton、SkyWheel、PureYoga在内的多家健身细分领域的头部公司。

相比较于面积更小、更加分散,主打“便宜“、“时尚”等特色的互联网健身,传统连锁健身品牌威尔士健身一直在坚持“高端”、“品质”定位。创始人王文伟此前曾把互联网健身品牌比作快捷酒店如家,而威尔士就是五星级酒店,比如喜来登和希尔顿。他也始终坚信“健身必须做高端,一定是要赚有钱人的钱。”

公开资料显示,威尔士健身成立于1996年,威康健身旗下拥有健身俱乐部品牌威尔士(WILLS),威尔士定位中高端人群,包括 Will’s、Wills Elite、W-Yoga、Monster by Will’s、VIP 五个核心品牌,威尔士选址方面以CBD与高档社区为主,健身设备、课程体系及管理系统在业内一流。旗下健身会所主要分布在上海、北京、杭州等国内一二线核心城市。

主打高端健身,威尔士店内包括有氧区、单功能力量区、自有力量区、团操房、瑜伽房、单身房、游泳、SPA等诸多功能区域。目前威尔士旗下总体门店数在150家左右,其中有91家健身房在上海。

根据过往财报显示,威尔士健身品牌的所有者威康健身,在2016年度及2015年度分别实现营业收入7.42亿元和5.16亿元,分别实现归属于母公司股东的净利润4839万元和1983万元。其商业模式主要靠预付费和私教盈利。2016年,会籍与私教的营业收入之和占营业总收入的比重超过90%。

在这两年间,威尔士健身曾两次经历两次被并购。2017年3月12日晚间,A股上市公司贵人鸟发布公告称,公司拟以发行股份及支付现金相结合方式收购威康健身100%股权,标的资产的交易价格初步确定为27亿元。具体交易细节上,贵人鸟以发行股份的方式,购买威康控股持有的威康健身75%股权,以支付现金方式购买上海昱羽持有的威康健身25%股权。

但仅仅过了半年时间,贵人鸟的收购计划就终止了。2017年9月4号,贵人鸟宣布终止对“威尔士健身”母公司威康健身的资产重组事项。原因在于在目前市场环境下,交易双方在交易对价和支付方式等关键条款上无法达成一致。

尽管没能和贵人鸟谈拢,威尔士健身依旧没有放弃易主计划。11月8日,据 GymSquare精练消息,威尔士健身已完成被收购,交易整体预计估值不超过30亿元。目前已经完成工商变更,初步收购股权少于50%,剩余股份预计在后期陆续完成收购交割。威尔士创始人王文伟团队,目前依然是公司大股东。公司层面已经着手在管理架构上展开大变革,其中销售团队预计将迎来大换血。

威尔士健身以预售会员卡为主,这样的模式虽然会在短期内能够获得大笔收益,却也注定了威尔士健身资金如今不得不引入更多资金的结局。

重资产投入有一大弊端:因为资金链过长导致资金运转不灵,抗风险能力差。一旦某一环节发生滞后,或者没有顺应市场变化做规划调整,很容易让公司陷入被动状态。

尽管他们最近一份财报看起来收益情况尚好,但事实上,威尔士健身近年身陷多起民事诉讼。资料显示,从2014年至今,有关于威康健身管理咨询(上海)有限公司的诉讼裁判文书多达101份,其中有35份发生时间是在2018年,并且多半是因为办卡引起的“服务合同纠纷”。

近年来,威尔士健身在用户集体中的口碑一直在下降,特别是由于互联网社交平台的公开性,让威尔士健身的后期服务质量备受考验。收费不透明、总是让会员提前续约等等,也让威尔士逐渐失去了一些老客户,更影响了新客户的加入。

再加上近年来健身产业飞速发展,涌现出不少新式健身品牌,他们以更新颖、更灵活的付费方式吸引了众多健身爱好者,这些都使得威尔士健身必须求变。

此次被并购后,威尔士健身也因此暂时缓解了资金链紧张的困局。但如果威尔士健身不调整以往的运营模式,让资金更受市场欢迎,显然只会让这一轮融资成为饮鸩止渴。据了解此次融资后,威尔士健身将调整业务内容,团操课将会被提高到更重要的位置。而L Catterton 的入股将在很大程度上帮助威尔士健身推进精品化转型。

从威尔士先后两次被并购的经历,我们不难发现,健身市场正在经历一场新变革,家庭式个人健身和小而美的健身品牌,无疑将会在未来一段时间内成为主流健身消费品。而传统健身房必须要推出更加差异化、高品质的服务,才能在这场变革中立于不败之地。

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